Фонды ETF упростили инвестирование в биткоин для обычных и институциональных инвесторов, халвинг снизил темпы роста предложения биткоина вдвое, сократив вознаграждение за майнинг, а снижение процентных ставок ФРС, скорее всего, вернёт инвесторов к криптовалютам, акциям роста и более спекулятивным инвестициям. Ожидается, что новая администрация Трампа отменит ограничения, введённые администрацией Байдена на рынке криптовалют.
Все эти благоприятные факторы делают самую популярную в мире криптовалюту привлекательной инвестицией прямо сейчас. Но поскольку Биткоин приближается к своим рекордным максимумам, инвесторы могут также рассмотреть возможность инвестирования в более мелкие криптовалюты, которые всё ещё торгуются ниже своих исторических максимумов. Давайте подробнее рассмотрим Ethereum (CRYPTO: ETH), вторую по популярности в мире криптовалюту, чтобы понять, является ли она более привлекательной покупкой, чем Биткоин, прямо сейчас.
Различия между биткоином и Ethereum
Биткоин — это токен с доказательством выполнения работы (PoW), который необходимо добывать с помощью энергозатратных майнеров ASIC (интегральных схем специального назначения). Его запас ограничен 21 миллионом монет, и почти 20 миллионов из них уже добыты.Сложность майнинга биткоина, которая удваивается с каждым четырёхлетним сокращением вдвое, постепенно замедляет этот процесс. Последний биткоин, скорее всего, будет добыт к 2140 году. Из-за своей редкости он больше похож на золото, серебро и другие драгоценные металлы, чем на другие криптовалюты.
Ethereum, в котором в качестве собственного токена используется эфир, когда-то был блокчейном PoW, как и Биткоин. Но в 2022 году он перешёл на более энергоэффективный механизм подтверждения доли владения (PoS) в процессе под названием The Merge.
Токены PoS, такие как Ethereum, нельзя добывать. Вместо этого инвесторы «размещают» (или блокируют) свои токены в блокчейне, чтобы получать вознаграждение, подобное процентам. В отличие от блокчейнов PoW, блокчейны PoS также поддерживают смарт-контракты, которые используются для разработки децентрализованных приложений (dApps), невзаимозаменяемых токенов (NFT) и других криптоактивов. Вот почему стоимость эфира часто привязана к популярности Ethereum среди разработчиков, в то время как биткоин чаще оценивается по его дефициту.
У эфира нет ограничения на предложение, и сейчас в обращении находится примерно 120 миллионов токенов. После слияния два года назад он стал дефляционным, но в этом году обновление Dencun, снижающее комиссию, снова сделало его инфляционным. Инвесторы Ethereum пытаются ограничить его предложение, периодически сжигая (удаляя из обращения) большое количество токенов, но этот процесс не такой предсказуемый и прозрачный, как запланированное сокращение вдвое количества биткоинов.
Почему Ethereum уступил Биткоину?
Цена Ethereum выросла более чем на 50% за последние 12 месяцев, но она уступает биткоину и остается примерно на 40% ниже своего исторического максимума. Первые ETF по спотовой цене Ethereum были одобрены и начали торговаться в июле этого года, но они не вызвали такого ажиотажа, как ETF Биткоина. Эфириум, похоже, не привлёк столько же «быков», сколько биткоин, когда процентные ставки снизились, но он вырос вместе с биткоином и более широким криптовалютным рынком после окончания президентских выборов.Похоже, что Ethereum сдерживают две краткосрочные проблемы. Во-первых, Ethereum сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны более новых и быстрых блокчейнов PoS, таких как Solana (CRYPTO: SOL) и Cardano (CRYPTO: ADA). Во-вторых, растущее предложение сдерживает рост цен на него.
Но в долгосрочной перспективе могут появиться и другие благоприятные факторы. Следующее обновление Ethereum, «The Verge», улучшит функции безопасности и снизит требования к оборудованию, чтобы его можно было использовать на небольших устройствах, таких как смарт-часы и устройства Интернета вещей (IoT). UBS (NYSE: UBS) также недавно запустил свой первый токенизированный фонд на блокчейне Ethereum, что говорит о том, что это по-прежнему более стабильная платформа PoS, чем Solana или Cardano.
Итак, разумно ли выбирать Ethereum вместо биткоина?
Некоторые оптимистично настроенные инвесторы ожидают роста курса Ethereum. Мэтью Сигел и Патрик Буш из VanEck ожидают, что к 2030 году его цена вырастет в четыре раза и составит 11 800 долларов, а Кэти Вуд из Ark Invest считает, что к 2032 году он может вырасти более чем на 5600% и составить 166 000 долларов.Однако я лично считаю, что всё же разумнее покупать биткоин, а не Ethereum. Биткоин похож на цифровое золото, поэтому его стоимость должна стабилизироваться и вырасти по отношению к большинству фиатных валют. Токены Ethereum по-прежнему подвержены инфляции, их предложение неограниченно, их нельзя добывать, и их будущая стоимость будет во многом определяться полезностью Ethereum для разработчиков децентрализованных приложений и финансовых учреждений. Цена Ethereum может продолжать расти, но я сомневаюсь, что в ближайшие несколько лет она будет стабильно превосходить биткоин.